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Marktdaten und fehlende Kurse
Historische Markt- und Wechselkurse werden über Yahoo Finance geladen. Makroökonomische Reihen stammen je nach gewählter Reihe aus FRED, EZB oder Bundesbank. Verfügbarkeit und Aktualität hängen von diesen Quellen ab.
Für die Anzeige und den Vergleich werden Datumswerte vereinheitlicht. An Tagen ohne Kurs kann der letzte bekannte Wert fortgeschrieben werden. Dadurch entsteht kein zusätzlicher Handelstag. Die festen Beispiele nennen ihren eigenen Datenstand und ihre Annahmen.
Einzahlungen und Wiederanlage
Das Startkapital wird zum ersten verfügbaren Kurs angelegt. Die eingestellte Sparrate wird je gewähltem Intervall investiert; bei gleichem Betrag führen monatliche, jährliche und wöchentliche Einzahlungen deshalb zu unterschiedlichen Gesamteinzahlungen.
Bei Aktien und ETFs werden separat gelieferte Dividenden je gehaltenem Anteil berücksichtigt. Nach der modellierten Steuer wird die Nettodividende zum jeweiligen Kurs wiederangelegt. Erträge eines thesaurierenden Fonds können bereits im Kurs enthalten sein; sie werden nicht als zusätzliche Ausschüttung erfunden.
Dividenden und Jahresfreibetrag
Freibetrag und Steuersatz sind Modellparameter. Je Kalenderjahr werden die Bruttodividenden gesammelt. Bei jeder Zahlung wird nur der neu über den Freibetrag hinausgehende Betrag besteuert. Historie und Prognose teilen sich denselben Freibetrag innerhalb eines Jahres; im neuen Jahr beginnt er erneut.
Beispiel: Bei 435 € Bruttodividenden im selben Jahr, 100 € Freibetrag und 25 % eingestelltem Steuersatz beträgt die modellierte Steuer (435 − 100) × 0,25 = 83,75 €. Bereits besteuerte Beträge werden nicht erneut belastet.
Die Steuerprofile sind vereinfachte Voreinstellungen. Persönliche Verlustverrechnung, Teilfreistellungen, Quellensteuer und Steuern auf Veräußerungsgewinne werden nicht vollständig abgebildet.
Historie, Monte Carlo und Regression
Der historische Modus verwendet die verfügbaren Kursdaten. Monte Carlo setzt die Historie mit einem einzelnen zufälligen Kursverlauf fort; Drift und Volatilität werden aus historischen logarithmischen Renditen mit 252 Schritten pro Jahr geschätzt. Ein erneuter Lauf kann ein anderes Ergebnis liefern. Die Grafik zeigt kein Konfidenzintervall aus vielen Durchläufen.
Die Regression schreibt einen log-linearen Kurstrend aus einem historischen Fenster von bis zu fünf Jahren fort. Prognostizierte Dividenden werden aus den letzten bis zu 504 Datenpunkten geschätzt und an vorgesehenen Quartalsterminen modelliert, sofern diese auf einen Wochentag fallen.
Der positive Ausblick ist ein vereinfachter Indikator aus Drift und Volatilität, keine gemessene Trefferquote. Weder ein Trend noch ein einzelner Zufallspfad sagt die zukünftige Marktentwicklung verlässlich voraus.
Kennzahlen richtig lesen
Der Endwert enthält die modellierten Einzahlungen und Wiederanlagen. Wertzuwachs und Gesamtrendite vergleichen den Endwert mit den Einzahlungen; sie sind keine geldgewichtete jährliche Sparplanrendite.
Die CAGR-Kennzahl des Rechners verwendet das Kursverhältnis der historischen Eingabedaten und die Laufzeit der Simulation. Drawdown und Volatilität werden aus der modellierten Depotwertreihe abgeleitet und können durch Einzahlungen beeinflusst werden. In der Chart-Ansicht werden Kennzahlen der gewählten Preisreihen separat berechnet.
Kosten, Inflation und Grenzen
Order- und Depotgebühren sowie ein persönlicher Inflationsausgleich werden nicht zusätzlich abgezogen. Laufende Fondskosten können bereits in den Kursen enthalten sein. Nicht jede Reihe umfasst Ausschüttungen, dieselbe Kursbereinigung oder denselben verfügbaren Zeitraum.
Die Ergebnisse dienen der Information und dem Vergleich von Annahmen. Nutze die Quellen, prüfe die Eingaben und unterscheide historische Beobachtung von Modellfortschreibung. Die Dokumentation beschreibt den Rechenweg; sie ersetzt keine individuelle Anlage- oder Steuerberatung.
Datenquellen
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